Avaroni Võlakirjafondi ja LHV Euro Võlakirjade Fondi võrdlus

 

Avaroni Võlakirjafond vs LHV Euro Võlakirjade Fond

Selgitame, mille poolest erinevad Avaroni Võlakirjafond ja LHV Euro Võlakirjade Fond. Mõlemad fondid investeerivad võlakirjadesse, kuid nende ajaloolised tootlused on erinevad. Avaroni Võlakirjafond on investoritele teeninud viimase 12 kuuga +8,2%, LHV Euro Võlakirjade Fond +2,7%.

Fondide tootlused seisuga 31.01.2026:

Fondidesse investeerimine: riskitase ja tootlusootus

Fondi investeerimisel on oluline mõista, mis on fondi tootlusootus ja riskitase. Avaroni Võlakirjafond investeerib Euroopa ettevõtete kõrge tootlusega võlakirjadesse. LHV Euro Võlakirjade Fond keskendub pigem madalama riskiga suurte ja stabiilsete ettevõtete võlakirjadele. Avaron jätab madala tootlusootuse tõttu sellised võlakirjad kõrvale ning otsib pigem võimalusi raha tööle panna 6%+ aastatootluse tasemelt.

Üks olulisemaid näitajaid, mida võlakirjafondi investeerides peaks jälgima, on võlakirjaportfelli tootlus tähtajani (yield to maturity), mis annab investorile hea ettekujutuse sellest, kui palju võiks portfell tervikuna teenida, kui selles olevad võlakirjad hoitakse lõpuni, intressid makstakse välja, ettevõtetel ei teki majandusraskusi ja intressitasemed ei muutu oluliselt.

Avaroni Võlakirjafondi võlakirjaportfelli tootlus tähtajani oli jaanuari lõpu seisuga 8,3% ja LHV Euro Võlakirjade Fondil 3,1%. Seega, Avaroni Võlakirjafondil on kõrgem tootlusootus, kuid ka kõrgem riskitase võrreldes LHV fondiga.

Kellele sobib Avaroni Võlakirjafond, kellele LHV Euro Võlakirjade Fond?

Avaroni Võlakirjafond sobib investorile, kes soovib potentsiaalselt teenida kõrgemat tulu, kui seda pakub pangahoius, olles kõrgema tulu teenimiseks valmis võtma ka kõrgemat riski. Fondi investeerivad tihti ka investorid, kes soovivad potentsiaalselt teenida aktsiaturgudega sarnast tootlust, kuid ei ole valmis võtma täna aktsiatesse investeerimise riske.

Võlakirjade puhul kõrgem risk tähendab enamasti ka kõrgemat võlakirjahinna kõikumist. Avaroni Võlakirjafondi investeerimisel peaks investoril olema vähemalt 1-2 aastane investeerimishorisont, et investor ei oleks olukorras, kus peab oma investeeringu likvideerima turu põhjas. Toon elulise näite. Eelmise aasta kevadel põhjustasid president Donald Trumpi väljakuulutatud tollitariifid turgudel suure languse. Kui USA aktsiaindeks S&P 500 kukkus tipust põhja kevadel 19%, siis Avaroni Võlakirjafondi osaku väärtus langes 1,9% ja LHV Euro Võlakirjade Fondil 0,5%. Võrdluseks koroonakriisi ajal langes S&P 500 indeks tipust põhja 34%, Euroopa kõrge tootlusega võlakirjade indeks aga 21% ja Euroopa investeerimisjärgu võlakirjade indeks 8%. Seega aktsiaturgude suurema languse korral ei jää võlakirjad puutumata. Kõrge tootlusega võlakirjad, kuhu Avaron raha paigutab, kõiguvad selgelt rohkem kui investeerimisjärgu võlakirjad, millel on LHV fookus.

Avaroni Võlakirjafond sobib investorile, kel on ootus teenida pangahoiusest kõrgemat tootlust ning kes on selle tootluse saavutamiseks valmis võtma ka kõrgemat riski, kuid ei soovi investeerida seda raha aktsiaturgudele. Investori investeerimishorisont peaks olema vähemalt 1-2 aastat.

LHV Euro Võlakirjade Fond sobib investorile, kes on pigem riskikartlik ning ei ole valmis selleks, et tema investeeringu väärtus võib oluliselt kõikuda. Fond sobib ka lühema ajaperioodiga investorile.

Toome mõned elulised näited, kuidas oma likviidset kapitali paigutada.  Oled eraisik. Sul on pangakontol oma pere 2-3 kuu kuluraha ja sellele lisaks veel 30 tuhat eurot, millest 5 tuhande eest on plaanis sel aastal kodus teha remonti ja minna reisile. 10 tuhat oled kõrvale pannud, et vast aasta pärast vahetada välja auto, 15 tuhat tahad hoida igaks juhuks likviidsena, kui peaks raha vaja minema. Investeeringute vaatevinklist remondi- ja reisiraha peaks kuni kasutuselevõtuni olema pangahoiusel, autoraha võid investeerida LHV fondi. Raha, mida hoiad igaks juhuks likviidsena, kuid millel pole lähema 1-2 aasta jooksul konkreetset eesmärki, võiksid paigutada Avaroni Võlakirjafondi.

Firmal on kontol vaba raha. Igapäevased käibevahendid hoia pangakontol. Raha, mida on vaja 3-6 kuu raames, paiguta pangahoiustele. Raha, mis on puhvriks pigem 1 aasta jooksul, võid investeerida LHV Euro Võlakirjade Fondi. Raha, mis on pigem tagavaraks ning millel täna ei ole konkreetset projekti, kuhu tahad ettevõtluses selle paigutada, investeeri Avaroni Võlakirjafondi.

Fondide kulud, likviidsus ja mahud

Avaroni Võlakirjafond alustas tegevust 2023. aasta oktoobris, fondi maht on üle 40 miljoni euro. Avaroni fondijuhid on 3,5 miljonit eurot fondi investeerinud, olles fondi suurimad investorid. LHV fond alustas tegevust 2024. aasta detsembris,  fondi maht on ligi 13 miljonit eurot.

Mõlema fondi osakud on investori jaoks likviidsed ning investor saab raha fondist kätte 3 tööpäevaga. Fondiosakuid võid müüa ka osaliselt, ei pea kogu investeeringut korraga müüma. Meeles tasub pidada, et nii Avaron kui LHV on jätnud endale võimaluse piirata fondist väljumist, kui fondi investeeringud ei ole piisavalt likviidsed, et kaitsta investorite huve. Avaroni väljumine puudutab investoreid, kes soovivad ühe päevaga fondist välja võtta rohkem kui 500 tuhat eurot, LHVs puudutab piirang investoreid, kes soovivad üksinda välja võtta 5% fondi varast või samal päeval 10% fondi varast. Kui soovid fondidesse paigutada üle 500 tuhande euro, loe lähemalt fondist väljumiste kohta prospektidest alapealkirjast osakute tagasivõtmine / osakute müük alt – Avaroni Võlakirjafondi prospekt ja LHV Euro Võlakirjade Fondi prospekt.

Avaroni Võlakirjafondi juhtimistasud sõltuvad investori investeeringu mahust ning jäävad vahemikku 0,3% kuni 0,9% aastas. LHV Euro Võlakirjade Fondi juhtimistasu on 0,49% aastas. Kõik tootlused, mida investor näeb Avaroni või LHV veebis on netotootlused ehk sealt on juhtimistasud ja fondi muud kulud juba maha võetud.

Kõrge tootlusega võlakirjadel tugev ajalooline tootlus

Täna on võlakirjaturgudel intressitase ajaloolises mõttes endiselt kõrge. Võlakirjadesse investeerimisel on täna veel võimalik teenida aktsiaturgude-laadset tootlust, võttes oluliselt madalamat riski kui aktsiaturgudel. Seega, Avaroni Võlakirjafond sobib just sellisele investorile, kelle eesmärk on kõrgem tootlus, kuid kes tänasel turul ei soovi võtta aktsiaturgude riski.

Riski ja tootlusootust peegeldab ka väga hästi alltoodud graafik, kus on välja toodud viimase 20 aasta Euroopa investeerimisjärgu (LHV fondi segment), Euroopa kõrge tootlusega võlakirjade (Avaroni fondi segment) ja Euroopa aktsiate tootlused. Viimase 20 aastaga on Euroopa investeerimisjärgu võlakirjad teeninud 80% (2,8% aasta baasil), Euroopa kõrge tootlusega võlakirjad 272% (6,4% aasta baasil) ja Euroopa aktsiad 312% (6,9%) aasta baasil.

Allikas: LSEG

Tutvu Avaroni Võlakirjafondi ja LHV Euro Võlakirjade Fondiga

Vaata lähemalt Avaroni Võlakirjafondi kohta fondi lehelt. LHV Euro Võlakirjade Fondi kohta leiad infot LHV kodulehelt. Enne investeerimisotsuse tegemist tutvu alati fondide tingimuste ja prospektiga ning pea nõu asjatundjaga. Fondi eelmise perioodi tulemus ei ole garantiiks järgmiste perioodide tootluse kohta.

Kui Sul tekib küsimusi, võid julgelt mulle kirjutada kristel @avaron.com või helistada telefonil 5112242.

Head investeerimist,

Kristel Kivinurm-Priisalm, Avaroni juhtivpartner