Olulised muudatused Avaroni Privaatportfelli Fondi tingimustes ja prospektis

25. augustil 2025. aastal kooskõlastas Finantsinspektsioon Avaroni Privaatportfelli Fondi olulised tingimuste ja prospekti muudatused, mis jõustuvad 29. septembril.

Avaroni Privaatportfelli Fond jätkab eurofondina. Avaroni teised fondid (Areneva Euroopa Fond, Kasvuettevõtete Fond ja Võlakirjafond) on eurofondid, kuid Privaatportfelli Fond on seni tegutsenud alternatiivse investeerimisfondina. Miks lõime fondi aastal 2008 alternatiivfondina, mitte eurofondina? Nimelt oli meie eesmärk börsil noteeritud aktsiate ja võlakirjade kõrval investeerida ka kulda ning börsil mittenoteeritud võlakirjadesse, sest seal olid intressitasemed kõrgemad. 15+ aastat tagasi suur osa võlakirjadest, mida ettevõtted emiteerisid, ei olnud börsil noteeritud. Tänaseks on olukord oluliselt muutunud – enamik meid huvitavatest võlakirjadest on börsil noteeritud ning fond ei vaja enam nii kõrget limiiti börsil mittenoteeritud paberite jaoks. Investori vaatevinklist on eurofond võrreldes alternatiivse investeerimisfondiga investeerimispiirangute poolest madalama riskiga. Oluline muutus investori jaoks on see, et fondi investeerimiseks ei pea investor enam pankades täitma keeruliste finantsinstrumentide ostmiseks vajalikku küsimustikku.

Olulise muutusena investeerimispoliitikas toome välja, et fondil on võimalik kasutada krediidilimiiti kuni 10% fondi mahust. Täienduse eesmärgiks on portfelli efektiivsem juhtimine esmaemissioonidel osalemiseks. Edaspidi saab fond võtta instrumendi uuest emissioonist osa kehtestatud krediidilimiidiga arvestades. Emissioonis fondile allokeeritud võlakirjade koguse selgumisel, on fondil võimalik müüa portfellist välja madalama tootlusega instrumendid ja katta kasutatud krediit. Nii ei pea fondi vara vahepealsel perioodil rahas seisma.

Kuna Avaroni Privaatportfelli Fondi on siiani juhitud väga sarnaselt eurofondile kohalduvate investeerimispõhimõtetega, ei pea fondi portfellis eurofondina jätkamiseks muudatusi tegema. Kehtima hakkavate investeerimispõhimõtete ja -piirangutega saab tutvuda fondi prospekti peatükis Investment Policy (lk 5-8).

Selleks, et fondi nimi paremini peegeldaks fondi strateegiat, muutub fondi ingliskeelne nimi. Fondi uus nimi on Avaron Active Multi-Asset Fund, eesti keeles jätkab fond tuttavaks saanud nimega – Avaroni Privaatportfelli Fond.

Fondis muutuvad investori jaoks soodsamaks osakute lunastamistingimused, mis pakuvad investorile fondiosakutega kauplemisel paremat likviidsust.

Investoril on edaspidi osakute tagasivõtmisel võimalus fondist lühema aja jooksul suurem summa raha kätte saada.

• Tagasivõtmiskorraldused summas kuni 100 000 eurot (k.a) täidetakse igal pangapäeval (etteteatamiseta).
• Tagasivõtmiskorraldused summas üle 100 000 ja kuni 500 000 eurot täidetakse 10-pangapäevase etteteatamisega.
• Tagasivõtmiskorraldused summas üle 500 000 euro ja kuni 3 miljon eurot täidetakse ühekuuse etteteatamisega.
• Tagasivõtmiskorraldused summas üle kolme miljoni euro täidetakse kahekuuse etteteatamisega.

Kui fondis on piisavalt vaba, investeerimata raha, võib fondivalitseja otsustada tagasivõtmiskorralduse täitmise lühema etteteatamise ajaga.

Sellisel juhul täidetakse korraldused selles järjekorras, nagu need esitati osakutehingute korraldajale.

Fondi dokumentides muudetakse osakute vahetamise tingimusi. Tehingute protsessimise lihtsustamiseks ei saa edaspidi teha osakute vahetustehinguid Avaroni erinevate fondide vahel. Vahetuseks tuleb osakud müüa ja osta asemele teise Avaroni fondi osakud või aktsiad. Avaroni Privaatportfelli Fondi siseselt on vahetus erinevate fondiosakute liikide vahel jätkuvalt lubatud.

Avaroni Privaatportfelli Fondi dokumentide sisu ja sõnastusi ühtlustatakse Avaroni teiste fondide tingimuste ja prospektidega. Fondiga seotud muudetud tasude loeteluga saab tutvuda fondi tingimuste punktis 6 Fees and Expenses of the Fund. Lisaks tehakse sõnastuslikke korrektuure ja muid väiksemaid uuendusi, et teksti loetavust parandada.

29. septembril jõustuvate fondi dokumentidega saab tutvuda siin.

Avaldatud 29.08.2025